A continuación te presento un material que complementará tus estudios en lo que respecta a la materia Planificación y Evaluación de Proyectos...
•1. Antecedentes.
Cuando una empresa hace una inversión incurre en un desembolso de efectivo con el propósito de generar en el futuro beneficios económicos que ofrezcan un rendimiento atractivo para quienes invierten. Evaluar un proyecto de inversión consiste en determinar, mediante un análisis de costo-beneficio, si genera o no el rendimiento deseado para entonces tomar la decisión de realizarlo o rechazarlo.
2. CONCEPTO DE PROYECTO.
Es una propuesta de acción técnico económica para resolver una necesidad utilizando un conjunto de recursos disponibles, los cuales pueden ser, recursos humanos, materiales y tecnológicos entre otros. Es un documento por escrito formado por una serie de estudios que permiten al emprendedor que tiene la idea y a las instituciones que lo apoyan saber si la idea es viable, se puede realizar y dará ganancias.
Tiene como objetivos aprovechar los recursos para mejorar las condiciones de vida de una comunidad, pudiendo ser a corto, mediano o a largo plazo. Comprende desde la intención o pensamiento de ejecutar algo hasta el término o puesta en operación normal.
Responde a una decisión sobre uso de recursos con algún o algunos de los objetivos, de incrementar, mantener o mejorar la producción de bienes o la prestación de servicios.
Otra definición es, un proyecto es una combinación de actividades o elementos interrelacionados, que se ejecutan de acuerdo a una secuencia lógica, establecida con el fin de realizar un determinado trabajo, usando en la mejor forma posible los recursos disponibles.
El desarrollo de proyectos dentro de la empresa surge del deseo de llevar a la práctica una idea relacionada con mejoras en los sistemas de producción o con la implantación de nuevos sistemas. La puesta en operación de una idea tecnológica no se lleva a cabo en el mismo momento de su generación sino que, por el contrario, requiere de la realización de una serie de estudios, análisis, evaluaciones y acciones tendientes a su implantación; las cuales involucran tiempo, dinero y recursos humanos. Todo este conjunto de actividades cuyo objetivo es convertir una idea en realidad constituye el desarrollo del proyecto, que puesta en práctica genera los beneficios esperados a lo largo del tiempo.
3. GERENCIA DE PROYECTOS
En un proyecto debes definir claramente cuáles son las previsiones de recursos (origen, especificaciones, cantidad, etc.), los tiempos de ejecución de las actividades (inicio, final), los resultados esperados; junto a las especificaciones de criterios que permitan la evaluación de los mismos. Esto es una actividad complicada que se relaciona con muchas disciplinas (Investigación de Operaciones, Gerencia, Finanzas, Ingeniería de Métodos, entre otras) y por ello, hoy por hoy, se habla de un nuevo campo: el de la Gerencia de Proyectos, en el que la aplicación de principios y técnicas gerenciales-administrativas permite el establecimiento de parámetros de ejecución y control de proyectos.
Enfoque Sistémico de la Gerencia de Proyectos: Durante la planeación, ejecución y control de proyectos, se debe:
- v Establecer objetivos claros y precisos.
- v Mantener una visión global (entrada, proceso, salida, retroalimentación).
- v Determinar cada elemento constitutivo y su función.
- v Visualizar al todo, como parte integrante de un todo mayor (subsistemas-sistemas).
- v Vigilar las relaciones del sistema con su medio.
4. ETAPAS DEL PROYECTO.
- Ø Identificación de la idea.
- Ø Estudio de preinversión.
- Ø Decisión de inversión.
- Ø Administración de la inversión.
- Ø Evaluación de los resultados.
Identificación de la idea: La generación de una idea de proyecto de inversión surge como consecuencia de las necesidades insatisfechas, de políticas, de un la existencia de otros proyectos en estudios o en ejecución, se requiere complementación mediante acciones en campos distintos, de políticas de acción institucional, de inventario de recursos naturales.
En el planteamiento y análisis del problema corresponde definir la necesidad que se pretende satisfacer o se trata de resolver, establecer su magnitud y establecer a quienes afectan las deficiencias detectadas (grupos, sectores, regiones o a totalidad del país). Es necesario indicar los criterios que han permitido detectar la existencia del problema, verificando la confiabilidad y pertinencia de la información utilizada. De tal análisis surgirá la especificación precisa del bien que desea o el servicio que se pretende dar.
Asimismo en esta etapa, corresponde identificar las alternativas básicas de solución del problema, de acuerdo con los objetivos predeterminados. Respecto a la idea de proyecto definida en su primera instancia, es posible adoptar diversas decisiones, tales como abandonarla, postergar su estudio, o profundizar este.
Estudio de Preinversión: Es la fase preliminar para la ejecución de un proyecto que permite, mediante elaboración de estudios, demostrar las bondades técnicas, económicas-financieras, institucionales y sociales de este, en caso de llevarse a cabo. En la etapa de preparación y evaluación de un proyecto, o etapa de análisis de preinversión, se deben realizar estudios de mercado, técnicos, económicos y financieros. Conviene abordarlos sucesivamente en orden, determinado por la cantidad y la calidad de la información disponible, por la profundidad del análisis realizado, y por el grado de confianza de los estudios mencionados.
Consta de:
- ü Perfil del proyecto: Se elabora a partir de la información existente o de primera mano:
- § El juicio o sentido común.
- § La opinión que da la experiencia.
El perfil permite seleccionar diversas alternativas que por razones de peso es la más atractiva, pero en términos muy generales.
En esta fase correspondiente estudia todos los antecedentes que permitan formar juicio respecto a la conveniencia y factibilidad técnico -económico de llevar a cabo la idea del proyecto. En la evaluación se deben determinar y explicitar los beneficios y costos del proyecto para lo cual se requiere definir previa y precisamente la situación "sin proyecto", es decir, prever que sucederá en el horizonte de evaluación si no se ejecuta el proyecto.
El perfil permite, en primer lugar, analizar su viabilidad técnica de las alternativas propuestas, descartando las que no son factibles técnicamente. En esta fase corresponde además evaluar las alternativas técnicamente factibles. En los proyectos que involucran inversiones pequeñas y cuyo perfil muestra la conveniencia de su implementación, cabe avanzar directamente al diseño o anteproyecto de ingeniería de detalle.
En suma del estudio del perfil permite adoptar alguna de las siguientes decisiones:
- o Profundizar el estudio en los aspectos del proyecto que lo requieran. Para facilitar esta profundización conviene formular claramente los términos de referencia.
- o Ejecutar el proyecto con los antecedentes disponibles en esta fase, o sin ellos, siempre que se haya llegado a un grado aceptable de certidumbre respecto a la conveniencia de materializarlo.
- o Abandonar definitivamente la idea si el perfil es desfavorable a ella.
- o Postergar la ejecución del proyecto.
- ü Estudio de prefactibilidad (Anteproyecto): Dentro de las actividades relacionadas con el estudio del proyecto se incluyen aspectos de diversa índole, que pueden enmarcarse dentro de cuatro áreas fundamentales que son:
- El estudio del mercado.
- El diseño técnico.
- El estudio económico-financiero.
- Los aspectos político-legales relacionados.
Estos cuatro aspectos aun cuando se presentan en forma separada se realizan en constante coordinación y con reciprocidad de información.
Por ejemplo, si la idea tecnológica se refiere a la instalación de una planta industrial para producir teléfonos celulares, en primer lugar, tiene que hacerse un análisis del mercado a los fines de determinar la demanda y la oferta que este producto tiene. Posteriormente, será necesario efectuar el estudio técnico que conduce al establecimiento del tamaño de la planta, los procesos de producción, los equipos requeridos, etc.
Toda esta información constituye la base para el desarrollo del estudio económico-financiero, el cual permite conocer, entre otras cosas, si el proyecto producirá o no beneficios. En cualquiera de estas actividades hay que tomar en cuenta disposiciones legales que a los efectos del desarrollo de este proyecto sean relevantes (exoneración de aranceles, pagos de impuestos, problemas de contaminación, etc.).
- ü Estudio de factibilidad: Entre los fines más importantes del estudio económico-financiero de un proyecto está la determinación de su factibilidad económica, es decir, su capacidad para generar ganancias, lo cual constituye la información básica para tomar la decisión de invertir o no, desde un punto de vista económico. Una vez tomada la decisión de invertir, el proyecto sigue su avance, para su puesta en operación. Esta última fase de aproximaciones sucesivas iniciadas en la preinversión, se bordan los mismos puntos de la prefactibilidad. Además de profundizar el análisis el estudio de las variables que inciden en el proyecto, se minimiza la variación esperada de sus costos y beneficios. Para ello es primordial la participación de especialistas, además de disponer de información confiable.
Sobre la base de las recomendaciones hechas en el informe de prefactibilidad, y que han sido incluidas en los términos de referencia para el estudio de factibilidad, se deben definir aspectos técnicos del proyecto, tales como localización, tamaño, tecnología, calendario de ejecución y fecha de puesta en marcha. El estudio de factibilidad debe orientarse hacia el examen detallado y preciso de la alternativa que se ha considerado viable en la etapa anterior. Además, debe afinar todos aquellos aspectos y variables que puedan mejorar el proyecto, de acuerdo con sus objetivos, sean sociables o de rentabilidad.
Una vez que el proyecto ha sido caracterizado y definido deben ser optimizados. Por optimización se entiende la inclusión de todos los aspectos relacionados con la obra física, el programa de desembolsos de inversión, la organización por crear, puesta en marcha y operación del proyecto. El analizas de la organización por crear para la implementación del proyecto debe considerar el tamaño de la obra física, la capacidad empresarial y financiera del inversionista, el nivel técnico y administrativo que su operación requiere las fuentes y los plazos para el financiamiento.
Con la etapa de factibilidad finaliza el proceso de aproximaciones sucesivas en la formulación y preparación de proyectos, proceso en el cual tiene importancia significativa la secuencia de afinamiento y análisis de la información. El informe de factibilidad es la culminación de la formulación de un proyecto, y constituye la base de la decisión respecto de su ejecución. Sirve a quienes promueven el proyecto, a las instituciones financieras, a los responsables de la implementación económica global, regional y sectorial.
Ahora bien, para determinar la factibilidad económica de un proyecto se requiere el manejo de ciertos modelos que se estudian dentro de una disciplina que se conoce con el nombre de Ingeniería Económica.
- ü Etapas de Inversión: Esta etapa de un proyecto se inicia con los estudios definitivos y termina con la puesta en marcha. Sus fases son:
FINANCIAMIENTO: Se refiere al conjunto de acciones, trámites y demás actividades destinadas a la obtención de los fondos necesarios para financiar a la inversión, en forma o proporción definida en el estudio de pre-inversión correspondiente. Por lo general se refiere a la obtención de préstamos.
ESTUDIO DEFINITIVOS: Denominado también estudio de ingeniería, es el conjunto de estudios detallados para la construcción, montaje y puesta en marcha. Generalmente se refiere a estudios de diseño de ingeniería que se concretan en los planos de estructuras, planos de instalaciones eléctricas, planos de instalaciones sanitarias, etc., documentos elaborados por arquitectos e ingenieros civiles, eléctricos y sanitarios, que son requeridos para otorgar la licencia de construcción. Dichos estudios se realizan después de la fase de pre-inversión, en razón de su elevado costo y a que podrían resultar inservibles en caso de que el estudio salga factible, otra es que deben ser lo más actualizados posibles al momento de ser ejecutados. La etapa de estudios definitivos, no solo incluye aspectos técnicos del proyecto sino también actividades financieras, jurídicas y administrativas.
EJECUCIÓN Y MONTAJE: Comprende al conjunto de actividades para la implementación de la nueva unidad de producción, tales como compra del terreno, la construcción física en si, compra e instalación de maquinaria y equipos, instalaciones varias, contratación del personal, etc. Esta etapa consiste en llevar a ejecución o a la realidad el proyecto, el que hasta antes de ella, solo eran planteamientos teóricos.
PUESTA EN MARCHA: Denominada también "Etapa De Prueba" consiste en el conjunto de actividades necesarias para determinar las deficiencias, defectos e imperfecciones de la instalación de la instalación de la infraestructura de producción, a fin de realizar las correcciones del caso y poner "a punto" la empresa, para el inicio de su producción normal.
- ü Etapa de Operación: Es la etapa en que el proyecto entra en producción, iniciándose la corriente de ingresos generados por la venta del bien o servicio resultado de las operaciones, los que deben cubrir satisfactoriamente a los costos y gastos en que sea necesario incurrir. Esta etapa se inicia cuando la empresa entra a producir hasta el momento en que termine la vida útil del proyecto, periodo en el que se hará el análisis evaluación de los resultados obtenidos.
La determinación de la vida útil de un proyecto puede determinarse por el periodo de obsolescencia del activo fijo más importante (ejemplo: maquinarias y equipo de procesamiento). Para efecto de evaluación económica y financiera, el horizonte o vida útil del proyecto más utilizado es la de 10 años de operario, en casos excepcionales 15 años.
- ü Evaluación de Resultados: El proyecto es la acción o respuesta a un problema, es necesario verificar después de un tiempo razonable de su operación, que efectivamente el problema ha sido solucionado por la intervención del proyecto. De no ser así, se requiere introducir las medidas correctivas pertinentes. La evaluación de resultados cierra el ciclo, preguntándose por los efectos de la última etapa a la luz de lo que inicio el proceso. La evaluación de resultados tiene por lo menos dos objetivos importantes:
Evaluar el impacto real del proyecto (empleo, divisas y descentralización), ya entrando en operación, para sugerir las acciones correctivas que se estimen convenientes.
Asimilar la experiencia para enriquecer el nivel de conocimientos y capacidad para mejorar los proyectos futuros.
5. LA PARTICIPACIÓN DEL INGENIERO EN LA ACTIVIDAD DE PROYECTOS
Según lo expuesto en las secciones anteriores se puede concluir que el desarrollo de proyectos es una tarea multidisciplinaria, por cuanto, se relaciona con diversos aspectos que requieren de la participación de diferentes profesionales.
El ingeniero, por su formación técnica, participa según su especialidad directamente en el desarrollo de los aspectos técnicos relacionados con el proyecto. Por ejemplo, en el diseño de máquinas y mecanismos se requiere la participación del ingeniero mecánico, en el diseño de sistemas de generación, transmisión y distribución de energía eléctrica se requiere de un ingeniero electricista; en el diseño de sistemas integrados hombres-máquinas se necesita la participación de un ingeniero industrial, etc.
Sin embargo, la complejidad creciente de los problemas hace cada vez más necesario el enfoque de sistema y la participación de grupos multidisciplinarios en su resolución. Hoy en día, es difícil encontrar proyectos asociados con problemas que pueden catalogarse, únicamente, como problemas de ingeniería mecánica o problemas de ingeniería industrial, etc.
Por otra parte, la puesta en operación de sistemas de esta naturaleza, propios de la ingeniería, traen como consecuencia la ocurrencia de costos e ingresos durante el tiempo de funcionamiento del proyecto. Así, por ejemplo, la adquisición de una máquina significa un costo, el mantenimiento de un equipo también representa un costo, los productos que se obtienen de esos procesos y se venden en el mercado generan un ingreso, el personal requerido ocasiona el pago de sueldos y salarios. Es decir, cada uno de los elementos técnicos del proyecto tiene íntimamente vinculado un costo o un ingreso y, en consecuencia, el ingeniero debe estar preparado para determinar la factibilidad técnica y la factibilidad económica de los proyectos de inversión y, además, participar activamente dentro de los grupos multidisciplinarios que conducen la actividad de proyectos.
6. TIPOS DE PROYECTOS
PROYECTO DE INVERSIÓN PRIVADO.
Es realizado por un empresario particular para satisfacer sus objetivos. Los beneficios que la espera del proyecto, son los resultados del valor de la venta de los productos (bienes o servicios), que generara el proyecto.
PROYECTO DE INVERSIÓN PÚBLICA O SOCIAL.
Busca cumplir con objetivos sociales a través de metas gubernamentales o alternativas, empleadas por programas de apoyo. Los terminas evolutivos estarán referidos al termino de las metas bajo criterios de tiempo o alcances poblacionales.
7. CLASIFICACIÓN DE PROYECTOS
De acuerdo con sus relaciones físicas los proyectos u oportunidades de inversión se clasifican en:
- Independientes.
- Mutuamente excluyentes.
- Contingentes.
Además de las relaciones físicas que existen entre los proyectos, se pueden presentar entre ellos relaciones de tipo financiero, como consecuencia de las limitaciones de capital existente y relaciones de tipo estadístico, de dependencia o independencia, cuando lo flujos monetarios de los proyectos estén o no afectados por elementos comunes.
- ü Proyectos Independientes
Son proyectos independientes aquellos en los cuales la aceptación de uno de ellos no afecta de ninguna manera la aceptación de otro. Usualmente, los proyectos independientes se refieren a problemas técnicos diferentes y, por tanto, no compiten en alcanzar el mismo objetivo. Por ejemplo, proyectos relacionados con la construcción de tanques de almacenamiento, realización de una campaña publicitaria, e instalación de un laboratorio de control de calidad, desde el punto de vista físico se consideran independientes.
Cuando un problema de toma de decisiones económicas se plantean sólo proyectos independientes el número de alternativas u opciones es igual al número de combinaciones posibles entre ellos, que en este caso es 2n (n es el número de proyectos independientes).
Ejemplo 1.
Suponga que una empresa posee las siguientes oportunidades de inversión o proyectos:
- Instalar una planta de tratamiento de agua (proyecto A)
- Construir una torre de enfriamiento (proyecto B)
- Aumentar la capacidad del almacén de productos terminados (proyecto C)
Es obvio que, desde el punto de vista técnico, estos proyectos son diferentes y, por lo tanto, independientes. En consecuencia, para la toma de decisiones se plantean ocho (23) alternativas que son:
- § No invertir
- § Proyecto A
- § Proyecto B
- § Proyecto C
- § Proyecto A y B
- § Proyecto A y C
- § Proyecto B y C
- § Proyecto A, B y C
- ü Proyectos Mutuamente Excluyentes
Los proyectos mutuamente excluyentes son aquellos en los cuales la aceptación de uno impide la aceptación de cualquier otro. Usualmente cuando se trata de proyectos mutuamente excluyentes, éstos últimos compiten por la resolución del mismo problema y, por tanto, alcanzan el mismo objetivo. Son ejemplos de proyectos mutuamente excluyentes en cuanto a la fabricación de un nuevo producto: la utilización de un proceso completamente manual, la utilización de un proceso semiautomático y la utilización de un proceso completamente automatizado.
Como se puede observar, en este caso, cada proyecto representa una alternativa diferente y, por tanto, el número de alternativas en la toma de decisiones coincide con el número de proyectos planteados.
Ejemplo 2.
Sea el caso que una determinada empresa industrial requiere utilizar gran cantidad de energía eléctrica para su proceso de producción y, en este sentido, está considerando las siguientes posibilidades:
- Comprar la energía a CADAFE (proyecto A)
- Generar la energía mediante una planta de vapor (proyecto B)
- Generar la energía mediante una planta Diesel (proyecto C)
Nótese que cualquiera de los tres proyectos alcanza el objetivo que se ha planteado, el cual es la obtención de energía eléctrica, por tanto, desde el punto de vista físico no es posible plantear alternativas que contemplen la realización de más de un proyecto de esta naturaleza. En consecuencia, las alternativas a considerar en la toma de decisiones son:
- Proyecto A
- Proyecto B
- Proyecto C
- ü Proyecto Contingentes
Un proyecto es contingente de otro proyecto cuando su aceptación está supeditada a la aceptación previa de otro.
La contingencia ocurre en ese solo sentido, siempre el proyecto posterior depende del anterior y no ocurre lo contrario, es decir, la aceptación del primer proyecto es independiente de la aceptación del segundo. Por ejemplo, la decisión de lanzar un nuevo producto al mercado es contingente de la realización de una investigación de mercados que suministre información acerca de la demanda del producto, o sea, se puede llevar a cabo la investigación de mercados y después lanzar o no el producto, pero el lanzamiento no debe ocurrir si antes no se ha realizado el estudio de mercado.
Cuando se plantean dos proyectos en los cuales uno es contingente de otro, el número de alternativas a evaluar para la toma de decisiones suele ser tres: no invertir, invertir en el primero, invertir en los dos proyectos. Sin embargo, puede darse el caso de una cadena de proyectos contingentes (por ejemplo: proyecto C contingente del proyecto B y proyecto B contingente del proyecto A) o también dos proyectos mutuamente excluyentes contingente de otro, etc.; en tales casos hay que tomar en cuenta el problema que se trate y las relaciones físicas entre los proyectos para generar las alternativas a evaluar.
Ejemplo 3.
Sea el caso de una empresa constructora que está evaluando los siguientes proyectos de inversión:
- § Comprar un lote de tierras (proyecto 1)
- § Construir locales comerciales (proyecto 2)
- § Construir galpones para pequeñas empresas (proyecto 3)
8. EVALUACIÓN SOCIAL DE PROYECTOS
Los beneficios y costos sociales intangibles, si bien no se pueden cuantificar monetariamente, se deben considerar cualitativamente en la evaluación, en consideración a los efectos que la implementación del proyecto que se estudia, puede tener sobre el bienestar de la comunidad. Por ejemplo, la conservación de lugares históricos o los efectos sobre la distribución geográfica de la población, geopolíticos o de movilidad social, entre otros.
Son externalidades de un proyecto los efectos positivos y negativos que sobrepasan a la institución inversora, como por ejemplo, la contaminación ambiental que puede generar el proyecto o aquellos efectos redistributivos del ingreso que pudiera tener.
La evaluación social de proyectos, compara los beneficios y costos que una determinada inversión pueda tener para la comunidad de un país en su conjunto. No siempre un proyecto que es rentable para un particular, es también rentable para la comunidad y viceversa.
Tanto la evaluación social como la privada, utilizan criterios similares para estudiar la viabilidad de un proyecto, aunque difieren en la valoración de las variables determinantes de los costos y beneficios que se le asocien. A este respecto, la evaluación privada trabaja con el criterio de precios de mercado, mientras que la evaluación social lo hace con precios sombra o sociales. Estos últimos, con el objeto de medir el efecto de implementar un proyecto sobre la comunidad, deben considerar los efectos indirectos y externalidades que generan sobre el bienestar de la comunidad. Por ejemplo, la redistribución de los ingresos, la disminución de la contaminación ambiental, etcétera.
De igual forma, hay otras variables que la evaluación privada influye y que pueden ser obviadas en la evaluación social como, por ejemplo, el efecto directo de los impuestos, subsidios u otros que, a nivel de la comunidad, sólo corresponden a transferencias de recursos entre sus miembros.
Los precios privados de los factores se pueden corregir a precios sociales, ya sea por algún criterio particular a cada proyecto o aplicando los factores de corrección que varios países definen para la evaluación social de sus proyectos. Sin embargo, siempre se encontrará que los proyectos sociales requieren del evaluador la definición de correcciones de los valores privados a valores sociales. Para ello, el estudio de proyectos sociales considera los costos y beneficios directos, indirectos e intangibles y, además, las externalidaes que producen.
Los beneficios directos se miden por el aumento que el proyecto provocará en el ingreso nacional mediante la cuantificación de la venta monetaria de sus productos, donde el precio social considerado corresponde al precio de mercado ajustado por algún factor que refleje las distorsiones existentes en el mercado de producto. De igual forma, los costos directos corresponden a las compras de insumos, donde el precio se corrige también por un factor que incorpore las distorsiones de los mercados de bienes y servicios demandados por el proyecto.
Los costos y beneficios sociales indirectos corresponden a los cambios que provoca la ejecución del proyecto en la producción y consumo de bienes y servicios relacionados con éste. Por ejemplo, los efectos sobre la producción de los insumos que demande o de los productos sobre los que podría servir de insumo, lo cual puede generar beneficios o costos sociales; dependen de la distorsión que exista en los mercados de los productos afectados por el proyecto.
